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股票爆仓是什么意思,爆仓的原因有哪些

发布时间:2020-02-24 07:07:26   来源:网络 点击 :
股票爆仓

股票爆仓是什么意思,爆仓的原因有哪些


"爆仓是什么意思?怎么才能确定国内期货平台是否合法,今天,我们就来学习一下国内期货。很多人都在问到底什么是爆仓,这个词对于客户来说并不陌生,在股市的操作中,相信不少出资者都现已遇到过股市爆仓的情况,不论您有没有经历过股市爆仓,你都必须要了解股市爆仓是什么意思,由于只要了解它,才干做到做好的防范。  

所谓爆仓,是指在某些特殊条件下,投资者保证金账户中得客户权益为负值得情形.在市场行情发生较大变化时,假如投资者保证金账户中资金得绝大部分都被交易保证金占用,而且交易方向又与市场走势相反时,由于保证金交易得杠杆效应,就很容易出现爆仓.假如爆仓导致了亏空且由投资者得原因引起,投资者需要将亏空补足,否则会面临法律追索.专家表示,爆仓大多与资金管理不当有关.为避免这种情况得发生,需要特别控制好持仓量,合理地进行资金管理,切忌象股票交易中可能出现得满仓操作;并且与股票交易不同,投资者必须对股指期货行情进行及时跟踪.因此,股指期货实际上并不适合所有投资者.股市与期货的风险不一样,比如在出资者可以出现的最大赔本额度上,两者就存在着巨大的区别,专家标明,新进入的股指期货出资者十分必要对此有所了解。期货交易与股票不同,因为期货采用的是保证金交易,所以亏损幅度很有可能大于你的帐户权益。  

理论上,如今,越来越多的人关注国内期货,希望我国期货市场发展的越来越稳定。出资股市最大的赔本起伏是100%,即资金全部赔本,并且这种情况在实践中底子不会发生。而做股指期货则有爆仓的概念,即出资者把资金全部赔本完了还不可,还欠期货公司保证金。爆仓会让人对自己的交易水平产生巨大的怀疑,巨大的损失很有可能让人一蹶不振,因为爆仓结束交易生涯的比比皆是,甚者,那时候亲戚的一个朋友做A股做到直接跳楼了。从这个极端个例来看:投资有风险,入行需谨慎啊!其实我觉得这样的悲剧,在一定程度上其实是可以避免的。"


股票爆仓 质押股票跌多少会爆仓,股票质押爆仓有什么后果

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原文发布时间:2019-07-31 15:28:24
原文作者:后知后觉直播。
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质押股票跌多少会爆仓,股票质押爆仓有什么后果

在质押股票的同时,也需要关注它的风险。质押股票的风险应该就是会爆仓吧。那么质押股票跌多少会爆仓?质押股票爆仓也不是随随便便就会爆仓的,股票质押爆仓的后果严重吗?今天就帮大家来了解一下。

在股权质押日益普遍的今天,仅分析公司基本面是不够的,投资者在选股时一定要关注标的股票的质押融资盘可能带来的潜在风险。

那么,普通投资者如何判断自己持股的股票质押融资爆仓风险大小从而避免踩雷?又如何知道一家上市公司大股东股权质押融资爆仓点大约是多少呢?

其实,这些都是有迹可循的,大股东质押融资的股票爆仓警戒线和强制平仓线,都是可以根据公开信息大致推算出来的!一般来说,当标的股价较质押起始日下跌超过30%时,风险就值得警惕了!

第一步:先检查是否存在股权质押融资仓

要想确定自己的持股是否存在股权质押爆仓风险,第一步就要检查标的股票的大股东是否存在股权质押融资行为。

这个检查过程很简单:直接去标的股票上市的交易所(深交所或上交所)查这只股票某一段时间内(最好查两年的时间跨度)的所有公告,为了提高效率,在查询时,请直接输入搜索关键词:" 质押 "。如此一来,这只股票在该时间段内所有与质押相关的公告就全出来了。

接下来,请认真查阅最新的几个质押公告,这样就可以大致知道,每个股东大致在什么时间,分别在谁手里质押了多少股。公告查看越仔细,就能够获得更详尽的信息!

请注意,如果公告里显示有股东在不停地追加补充质押物,说明这只股票可能已经跌破质押融资平仓预警线了,该股东需要不断追加质押物以维持担保比例,这样才能保证不会被强制平仓。

质押股票跌多少会爆仓,股票质押爆仓有什么后果


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股票爆仓 8000亿股票疑似爆仓,券商一把辛酸泪:谁出钱,谁损失

8000亿股票疑似爆仓,券商一把辛酸泪:谁出钱,谁损失
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原文发布时间:2018-08-02 07:46:17
原文作者:市界。
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年初开始沪指一路下行,担忧的除了上市公司股东,还有给股东们做股权质押融资的券商。目前大部分已爆仓的股票仍躺在券商的托管账户里,动弹不得。多位券商人士表示,由于监管和券商自身原因,股价即使跌破平仓线,他们也很少强制平仓。“不是不想,是不能!”

8000亿股票疑似爆仓,券商一把辛酸泪:谁出钱,谁损失

作者 | 唐郡

编辑 | 邢昀

股权质押已经变成烫手山芋。

年初开始沪指一路下行,担忧的除了上市公司股东,还有给股东们做股权质押融资的券商。

Choice数据显示,截至8月1日,A股股权质押总市值超过5万亿元,其中,疑似触及平仓线市值超过8000亿元。但目前大部分已爆仓的股票仍躺在券商的托管账户里,动弹不得。

为何不强制平仓止损?“不是不想,而是不能。” 多位券商人士向市界(ID:newsseeker)表示,由于监管和券商自身原因,股价即使跌破平仓线,他们也很少强制平仓。

一方面,出于对大面积平仓引发系统性风险的担忧,监管机构对券商平仓行为加强了管控;另一方面,股价过快下跌时,券商即使强行平仓,也无法收回成本,且部分质押股权是限售股,本就无法出售。券商已经进退两难。

股权质押曾是A股上市公司大股东最主要的融资手段,也是券商、银行、信托等金融机构非常重视的业务板块,一度被视为“躺着赚钱”。但从近期各方的反馈来看,该项业务规模正在迅速缩小,部分券商甚至对此讳莫如深。

股权质押现状如何?上市公司股东能否继续通过股权质押融资?券商对此是何态度?抱着上述疑问,市界(ID:newsseeker)与几位券商人士聊了聊,并对其口述内容做了摘录,希望能从券商角度给出部分解答。

A君 某大型券商投行部老鸟—— “ST的不做,民营的不做,大股东是个人的更不做”

现在很多(券商)都不愿意做了。

券商压力大,所以现在都一事一议,基本上自有(资金)就不接了,大多是银行和信托的资金走资管通道,券商挣个通道费。

银行要求也很高,除非大股东在合作银行(质押),或者使用银行授信额度,相当于银行贷款。而且,被ST的股票肯定不做,民营的(上市公司)也不太做,大股东是个人的更加不会做。当然,像万科这样特别好的股票也会接,但总体上是少了。

现在如果质押股票爆仓了,券商平仓也必须遵守减持新规,三个月只能卖1%,大宗交易2%。处置成本上来了,加上二级市场行情也不好,只能降低质押率,同时抬高利率。

场内质押率大概是二、三折,利率8%左右。场外(质押)的股票不能在二级市场直接平仓,利率更高,大概能到10%。

以前没那么严格,现在不行,爆仓的太多了。

像前段时间的乐视,股票全质押了,现在券商手里还持有很多,卖的话还要卖一阵子,只能先拿在手里,等涨上去了再卖吧。

B君 某大型券商——股权质押一线“亏损企业不接”

现在肯定还是会接受股权质押业务,只是要求公司的盈利状况比较好,亏损企业一般不接。

质押率的话,每家公司都不太一样,利率大概是8%,平仓线、预警线跟每家公司的风控有关系,也不能讲出一个固定的。

总体来讲,今年股权质押的规模比去年减少了很多。

C君 某大型券商营业部大佬——“你现在不让它爆,总有一天它会爆的”

券商现在也可以用自有资金接盘,主要看是什么类型的项目。

排名前十的大券商都愿意接单笔1000万以上,融资主体是主板上市、质押比例较低、没什么法律风险,同时征信比较好的项目,(融资额)1000万以下的项目基本不愿意接。

(融资主体)稍微次一点的,像Y券商就会推给外部资金去做,自己做通道,赚个通道费。这个外部资金一般来自于银行。

差的企业,像TMT领域比较多的轻资产公司,质押比例过高的,比如前段时间出事的天神娱乐,涉及到董事长资金周转问题。这种质押的风险比较大,一般(券商)就不太愿意做。

质押率不太好说。现在(质押率)大体是比以前少了10%~20%,有些可能更多,具体要看标的的情况和各家券商的要求。

以前好一点的时候,创业板能给到四折到五折,像A股(主板)的话能给到七折左右。

现在,一般是A股(主板)的话能打个五折,创业板大概三、四折,可能也有一、二折的,非常好的股票能有六折。一般是以三折、五折为基准,要么券商往下谈,要么融资方往上谈。

但是,像Y和H这样的大型券商,假设你打算质押200万股,他会要求你把200万股全部托管过来,然后对200万股的70%(即140万股)按三折质押率给你融资,剩下30%股份用于将来的补充质押。相当于打了个折上折,实际质押率就是二折左右。

当然,每个券商不同,小一点的券商可能要求松一点。

利率上也有变化。现在场内质押利率基本在8%左右,去年大概是6.5%。场外质押的利率水平主要看资金方的资金成本,通常会比场内高2个点,现在大概10%左右,也可能更高。

其实现在的行情应该是正常的行情,之前的行情属于过度扩张。

常人理解的我把证券托管给券商,这个证券就放在那儿了。其实不是这样的,券商会把你的证券拆借给别人。前几年一些中小券商为了扩大融资融券业务的规模,必须在市场上拿到更多筹码(股票)。出于这种扩资源的需求,他们可能无视风险扩张股权质押规模。

大型券商设置的预警线和平仓线一般分别是180%和160%,而一些小券商比较低,大概是150%、130%这样。

理论上来说,如果股权质押触及平仓线或者到期了,客户还不上钱,又拿不出钱或其他质押品补充质押,券商会选择在二级市场上强行卖出股票来保证资本金的安全。这时,券商会每天以跌停板价格卖出股票,以确保将质押股票全部卖出。

当然,每家券商的做法不同,有些可能可以沟通,但像Y券商基本就没什么沟通的余地。

如果允许强行平仓,大券商平仓线比较高,基本不可能亏损,小券商的风险相对比较高。

但是,股票如果被强行平仓,股价一定每天都跌停板。质押比例比较高的公司还可能不止一个券商卖,一家券商卖了,其他券商很可能跟着卖出。这时候股价可能就会跌得比较狠,容易导致系统性风险。

所以现在就有传闻说,政策禁止爆仓后平仓,就是爆仓了你也得拿着。

理论上来说确实应该让券商去强行平仓,让它市场化。因为本身这件事情(股权质押)就是市场化的行为,你忽然掐住它了,不让它市场化,那就像房地产一样。你强行兜住的话,虽然这个盘子在这里,但迟早会出系统性风险。

之后还是要看监管层怎么来处理吧。

D君 某中小券商资管业务精英—— “券商只是个中介,谁出钱谁损失”

有的(股权质押)还是会接吧,各家风控偏好不一样。我们公司的标准都是一事一议,今年做的少了,主要是续做。

现在业务减少主要是受大盘影响,跌得都爆仓了,押无可押了。

那些爆仓的股票怎么办?司法拍卖?要不拖着?我们也没太多办法。好多质押的限售股本身就是无法强制平仓的,这其实是一个盲点。就算真到要平仓了,股价也崩了,资金方也不敢卖了,卖完收不回本。

前期某个出事的上市公司,我们也有他家爆仓的股票,爆了好像就压手里了。现在监管不让我干(平仓),我没辙啊。

实际上,券商只是个中介,谁出钱谁损失。银行的钱是老百姓的,券商的自有资金是股东的。如果券商用自有资金做的质押爆仓的话,有可能会陷进去,但是整个券商的资产负债规模才多大?压在里面的大部分资金来自银行。

至于具体有多少是银行的资金,你得去问问大头的那些券商,还有信托、基金子公司。银行之前大部分是走他们做场外,不过现在也基本上不做了。现在(还在)做的基本上都是(券商)自有资金,银行这块业务收缩了。

前两天有个文章你看了吗?说现在股票质押是钱就要,确实没钱做这块儿业务。

风险的话,现在基本等于质押(强制平仓)风险可控。

结语

结束与上述券商的交流之后,还有一个疑问悬而未决:当前的平仓风险如何化解?

“平仓风险实际上被转移到金融机构身上了。” 深圳君亮资产管理公司创始人吴君亮告诉市界(ID:newsseeker),当前监管对券商平仓把控颇严,后者若想强行平仓,必须先向交易所申请额度。

他认为,监管此举意在“用时间换空间”,“金融机构的损失作为一笔‘不执行的坏账’,挂在账上,等到春暖花开”。他也坦言:“在中国,政策的力量确实能解决某些问题,但非市场化的干预,始终不利于市场建立正常的风险意识。”

新加坡管理大学法学院助理教授张巍也表达了相同的担忧。

他直言,国内银行参与股权质押融资业务让他“看不懂”。在美国,任何人向银行借钱,必须说明借款用途并接受银行监督,而股权质押的融资方并不需要说明资金用途,也不会受到后续监管。“股权质押的实质就是债权融资,最终风险还是指向贷方(资金融出方)”。

或许正如上述C君所说,“你现在不让它爆,总有一天它会爆的”。

截至8月1日收盘,沪指收报2824.53点,跌1.8%。券商等待的“春暖花开”会在什么时候来临?


原文标题:8000亿股票疑似爆仓,券商一把辛酸泪:谁出钱,谁损失
原文发布时间:2018-08-02 07:46:17
原文作者:市界。

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大小非减持 韩志国:注意,大小非减持正在全面提速!

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原文标题:韩志国:注意,大小非减持正在全面提速!
原文发布时间:2019-03-10 15:03:31
原文作者:盘之感。
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2019年3月以来,已经有83家上市公司公布了涉及121名大股东的减持公告,拟减持数量超过20亿股,减持金额超过140亿元。仅6个交易日,减持的股票数量就接近1月份整月的22.85亿股,为2月份整月的61.71%。

这表明,大股东减持的热情随着股市的反弹而愈加高涨,占用的市场资金也越来越多。可以预计,如果行情进一步发展,大股东减持的数量将会以几何级数增长。

以监管机构的人事调整为契机,看多股市的人越来越多,有人甚至认为一轮长达10年的长期大牛市已经开始起步。

但牛市的形成是有条件的,制度保驾、政策护航、市场情绪转变、资金体量增大,都是牛市形成的客观因素,但最核心也是最关键的,还是上市公司这个股票市场的基石日益筑牢,没有这个基石的稳定和提质,没有市场生态环境的净化和改变,牛市梦就很难真正演绎成中国梦。

大股东大都是上市公司的经营管理者,在市场的一片牛市喧嚣声中,只有这个群体异常沉静;在资金蜂拥而至的市场上,只有这类资金反而在加速撤离。

也许是受到了股价暴跌的过度惊吓,也许是有了大批上市公司质押股票爆仓的前车之鉴,大股东对持股前景仍然噤若寒蝉,减持套现依然急不可奈。

股价本身就是预期的差别,如果大股东对自己的公司前景都没有信心,那就很难让投资者对其股票产生信任。正是从这个意义上,我们说规范大小非减持绝不是权宜之计,而是为了市场的长治久安,更是为了中国股市能健康、有序和高效发展!

(盘之感精选三只非常有潜力的补涨龙头,点关注盘之感索取只限前一百名。)


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原文作者:盘之感。

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